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起首：中金点睛
AI中恒久内能通过缩短生意成本和提高出产力的花样促进生意，短期内通过AI有关居品拉动出口。WTO预测，从2025到2040年，不悯恻景假定下的巨匠生意量预测将增长33.7%至36.7%，其中制造业生意量预测将增长22.2%至24.4%。主要援助成分包括三大类：一是生意成本的缩短，二是AI 处事和可生意性的晋升，三是可生意部门的出产率晋升。短期来看，AI则主要通过AI有关居品来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体出产的中间品，三是包括策画机、半导体和有关机械等的AI有关竖立[1]。
AI有关居品出口加快高潮。咱们把柄WTO列出的AI有关居品列表和UN Comtrade中也曾公布数据的经济体加总得到了近三年巨匠AI有关居品出口金额，2024年巨匠AI有关居品出口3.1万亿好意思元，较2023年高潮10.1%；占合座出口比重为14.5%，较2023年高潮1.2个百分点。从出口地分辩散来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）排行前三。中国大陆AI有关居品出口占合座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI有关居品出口结构中，固然仍所以中间品为主，然则比拟其他主要经济体来说中间品和竖立占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地分辩散来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）排行前三。联系词，2024年AI有关竖立入口中，好意思国排行第一，为2016亿好意思元。
伸开剩余86%好意思国AI成本开支鞭策AI有关居品入口。好意思国AI投资欢乐鞭策下，好意思国私东说念主部门信息处置竖立投资增速显耀高潮，2025年二季度同比高潮26%，这也带动了AI有关居品入口增速的高潮，2025年8月好意思国AI有关居品入口同比27%，固然较前期高点有所回落，但仍然保执较高增速。AI有关居品入口占好意思国合座入口比重也执续高潮，2025年8月为20.7%，较前一年同时晋升5.5个百分点，而其中又以AI有关竖立入口比重的晋升更为较着。
中国大陆AI有关居品出口稳步晋升，但边缘拉算作用晋升相对善良。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI有关居品出口6903亿好意思元，同比高潮9.7%，但完全金额仍然低于2022年7月。从AI有关居品对中国大陆月度出口同比的拉动来看，固然边缘有所高潮，但经过相对善良。2025年1-11月，AI有关居品拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点高潮0.3个百分点；孝敬率为32%，较2024年的24%也有所晋升，然则低于WTO估算[2]的AI有关居品对2025年上半年巨匠生意增长的孝敬率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长真是完全是由AI有关居品所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口真是未受到AI有关居品的拉动。另一方面，中好意思之间AI有关居品的径直生意占比并不高，2025年1-9月好意思国AI有关居品入口的主要起首地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI有关居品出口的主要策动地是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种敬爱敬爱上来说，即使2026年好意思国AI成本开支增速有所放缓，对中国大陆合座出口增速的径直影响或也相对有限。
AI有关处事出口也加快高潮。AI有关办当事者要包含在处事生意中的电信、策画机和信息处事中，从飘浮12个月的中国电信、策画机和信息处事出口和入口来看，中国AI有关处事出口概况率也呈现加快高潮趋势，收场2025年10月的飘浮12个月出口金额为708亿好意思元，同比高潮13.5%，高于AI有关居品的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、策画机和信息处事出口金额排行靠前的地分鉴识是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI有关处事出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI有关处事或以更低的单元使用成本在发展中经济体赢得更多竞争上风。把柄WTO的斟酌[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：巨匠AI有关居品收支口金额与占比
贵府起首：UN Comtrade，中金公司斟酌部
图表2：2024年前10大AI有关居品出口地
贵府起首：UN Comtrade，中金公司斟酌部
图表3：2024年前10大AI有关居品入口地
贵府起首：UN Comtrade，中金公司斟酌部
图表4：好意思国信息处置竖立投资和AI有关居品入口同比增速
贵府起首：好意思国商务部普查局，中金公司斟酌部
图表5：好意思国AI有关居品入口占总入口比重
贵府起首：好意思国商务部普查局，中金公司斟酌部
图表6：中国AI有关居品出口TTM
贵府起首：海关总署，中金公司斟酌部
图表7：中国AI有关居品对出口的拉动
贵府起首：海关总署，中金公司斟酌部
图表8：主要隘区2024年和2025年1-10月AI有关居品对出口的拉动
贵府起首：Trademap，中金公司斟酌部注：傍边柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI有关居品入口分地区
贵府起首：好意思国商务部普查局，中金公司斟酌部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI有关居品出口分地区
贵府起首：海关总署，中金公司斟酌部
图表11：中国电信、策画机和信息处事出口和入口（TTM）
贵府起首：Wind，中金公司斟酌部
图表12：2024年主要隘区电信、策画机和信息处事出口
贵府起首：IMF，中金公司斟酌部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
贵府起首：WTO，中金公司斟酌部
图表14：生意协定中种种条目占比
贵府起首：WTO，中金公司斟酌部
Source
著述起首
本文摘自：2026年1月5日也曾发布的《AI拉动了若干出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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